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2018年中国PPP项目数及投资额分阶段、行业、地区分布现状及落地率、开工率情况[图]

2019年09月25日 14:24:31字号:T|T

? ? 自十八届三中全会提出“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营”重大政策举措以来,各级地方政府积极探索运用PPP模式引进社会资本,拓宽城镇化建设投融资渠道,加快城市基础设施建设。

PPP模式主要功能

资料来源:智研咨询整理

? ? 结合中国存量的广义PPP项目情况,可将PPP归纳为外包类、特许经营类和私有化类。

结合中国实际的PPP分类

资料来源:智研咨询整理

? ? PPP项目由于投资金额规模大,投资期限长,通常会借用一些金融工具,保证项目的顺利实施,例如:银团贷款,融资租赁,工程保理贸易融资,资产证券化,基金等进行一系列结构化安排。

? ? PPP模式主要融资方式一览

序号
融资方式
主要内容
1
银团贷款
全球PPP项目融资最常用的融资工具,它是PPP项目公司通过向一家或几家银行金融机构发出委托函,通过银行间市场按相同条件组织几家甚至十几家,几十家银行参与的银团。银团贷款是项目融资中分散风险最有效的方法,同时,也是保证PPP项目融资顺利实施,保护投资者利益最好的模式。
2
融资租赁
集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点,出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物,因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高,所以非常适合中小企业融资。融资租赁属于表外融资,不体现在企业财务报表的负债项目中,不影响企业的资信状况。
3
工程保理
工程保理又称托收保付,PPP项目建设和运营中,销售方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商(提供保理服务的金融机构),由保理商向其提供资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。它是国际贸易中以托收、赊账方式结算货款时,销售方为了避免收汇风险而采用的一种请求第三者(保理商)承担风险责任的做法。
4
资产证券化
将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产,通过在资本市场上发行证券的方式予以出售,以获取融资,以最大化提高资产的流动性。资产证券化在一些国家运用非常普遍。目前美国一半以上的住房抵押贷款、四分之三以上的汽车贷款是靠发行资产证券提供的。资产证券化是通过在资本市场和货币市场发行证券筹资的一种直接融资方式。
5
PPP基金
《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》(发改投资 [2014]2724号)中明确提出:“鼓励项目公司或合作伙伴通过成立私募基金、引入战略投资者、发行债券等多种方式拓宽融资渠道”。PPP项目私募基金得到政策的支持,这与PPP项目自身的特点关系密切,PPP项目的各主体之间的关系复杂,投资规模大回收时间长,因此PPP项目需要较为灵活的融资方式。

资料来源:智研咨询整理

? ? 为了降低政府在公共基础设施建设方面的投资压力,政府与私人部门采用合作的形式提供公共服务——PPP模式由此得到全球范围的推广。中国自上世纪80年代就开始探索利用外资在基础设施建设领域进行合作。从发展阶段来看,PPP模式在中国发展大致经历了三个阶段:

PPP模式发展历程

资料来源:智研咨询整理

? ? PPP改革启动以来,财政部初步构建了政策、机构、信息平台三位一体的监管体系,为PPP项目的开展和推动明确了目标、指明了方向、界定了边界,起到了较好的效果。同时,发改委也出台了系列指导性文件,致力于推动PPP项目的落地。未来PPP模式的政策将不断专业化、精确化,同时增强政策的指导性和针对性,进一步推进PPP模式改革的规范化进程。

PPP模式相关政策汇总

时间
政策法规
主要内容
2019年3月
财政部关于推进政府和社会资本合作规范发展的实施意见
该文件是继财政部2017年92号文后,财政部规范政府和社会资本合作项目发展的又一规范性文件,目的是规范PPP项目发展,有效防控地方政府隐性债务风险,充分发挥PPP模式积极作用,落实好“六稳”工作要求,补齐基础设施短板,推动经济高质量发展。
2019年5月
关于征求对《政府和社会资本合作(PPP)项目绩效管理操作指引(征求意见稿)》意见的函
《征求意见稿》明确规定,各级政府、财政部门、行业主管部门、项目实施机构负责组织开展行政区域内PPP项目绩效管理工作,鼓励社会资本参与项目前期的绩效目标和指标的设定与完善,必要时可通过政府采购方式选择并委托第三方专业机构协助。同时,明确规定了各级行业主管部门、项目实施机构是PPP项目绩效目标与绩效指标的编制主体。这些都表明,实行全面绩效考核是今后PPP市场发展的主基调。
2019年5月
《政府投资条例》
《条例》旨在提高政府投资效益,规范政府投资行为,激发社会投资活力,对政府投资的范围、决策、年度计划、项目实施、监督管理、法律责任等方面做出规定。
2019年6月
关于依法依规加强PPP项目投资和建设管理的通知
要求全面、深入开展PPP项目可行性论证和审查,严格依法依规履行项目决策程序、遴选社会资本、防范地方政府债务风险,将所有PPP项目纳入投资项目在线审批监管平台统一管理,坚决惩戒违规失信行为。

资料来源:公开资料整理

? ? 截至2018年12月末,管理库项目累计8,654个、投资额13.2万亿元,覆盖31个省(自治区、直辖市)及新疆兵团和19个行业领域,2018年12月管理库项目比2017年12月净增1,517个、投资额2.4万亿元,其中3、4月因集中清理整顿,项目个数净减少,8月起逐月增量递减。

管理库2018年每月净增项目数(个)

资料来源:财政部、智研咨询整理

管理库2018年每月净增项目投资额(亿元)

资料来源:财政部、智研咨询整理

? ? 智研咨询发布的《2019-2025年中国PPP项目市场运营态势及投资前景预测报告》数据显示:截至2018年12月,管理库准备、采购、执行阶段项目数分别为1,682个、2,281个、4,691个,投资额分别为2.6万亿元、3.4万亿元、7.2万亿元,如图,目前无移交阶段项目。

2018年12月管理库各阶段项目情况

资料来源:财政部、智研咨询整理

? ? 2018年管理库共清退项目2,557个、涉及投资额3.0万亿元;新入管理库发布项目4,074个、投资额5.8万亿元,总体趋势是新项目入库趋于平稳,更加理性,由重数量和速度向重质量转变。由于管理库内存量项目结构调整导致投资额变化,因此新入库项目投资额减去退库项目投资额与净增(减)项目投资额不一致。

2018年4,074个新入库发布项目按月分布情况(个)

资料来源:财政部、智研咨询整理

? ? 按累计项目数排序,管理库前三位是山东(含青岛)、河南、贵州,分别为757个、643个、514个,合计占入库项目总数的22.0%。按累计投资额排序,管理库前三位是云南、贵州、浙江,分别为11,138亿元、10,083亿元、9,725亿元,合计占入库项目总投资额的24.0%。

2018年末各地管理库项目数及投资额

地区
项目数(个)
占比:%
投资额(亿元)
占比:%
山东省
757
8.7%
8412
6.4%
河南省
643
7.4%
8164
6.2%
贵州省
514
5.9%
10810
8.2%
四川省
513
5.9%
8460
6.4%
浙江省
492
5.7%
9797
7.4%
安徽省
448
5.2%
4996
3.8%
云南省
446
5.2%
11130
8.5%
广东省
440
5.1%
6291
4.8%
湖南省
420
4.9%
6089
4.6%
湖北省
393
4.5%
6178
4.7%
江苏省
367
4.2%
8035
6.1%
新疆
365
4.2%
5475
4.2%
山西省
354
4.1%
2752
2.1%
河北省
343
4.0%
5365
4.1%
福建省
333
3.8%
3676
2.8%
江西省
306
3.5%
2593
2.0%
内蒙古
276
3.2%
2780
2.1%
陕西省
262
3.0%
3764
2.9%
广西
171
2.0%
2496
1.9%
吉林省
161
1.9%
3079
2.3%
辽宁省
134
1.5%
1943
1.5%
海南省
99
1.1%
953
0.7%
甘肃省
96
1.1%
2245
1.7%
黑龙江省
92
1.1%
1216
0.9%
北京市
60
0.7%
1909
1.4%
宁夏
46
0.5%
511
0.4%
青海省
32
0.4%
527
0.4%
天津市
32
0.4%
859
0.7%
重庆市
31
0.4%
845
0.6%
新疆兵团
19
0.2%
199
0.2%
中央
4
0.0%
22
0.0%
上海市
3
0.0%
20
0.0%
西藏
2
0.0%
97
0.1%

资料来源:财政部、智研咨询整理

? ? 2018年12月末管理库内各行业累计PPP项目数前三位是市政工程、交通运输、生态建设和环境保护,分别为3,381个、1,236个、827个,合计占管理库项目总数的63.0%;投资额前三位是市政工程、交通运输、城镇综合开发,分别为4.0万亿元、3.8万亿元、1.8万亿元,合计占管理库总投资额的73.1%。

2018年末管理库项目数行业分布(个)

资料来源:财政部、智研咨询整理

2018年末管理库项目投资额行业分布(亿元)

资料来源:财政部、智研咨询整理

? ? 2018年管理库落地项目同比净增1,962个、投资额2.6万亿元,落地率同比上升16.0个百分点。管理库落地项目累计4,691个、投资额7.2万亿元,落地率54.2%。

2017年12月末至2018年12月末管理库落地率变化

资料来源:财政部、智研咨询整理

? ? 项目累计落地率,上海3个项目全部落地3个,落地率100.0%居全国第一;宁夏46个项目中落地35个,落地率76.1%居第二;新疆365个项目中落地270个,落地率74.0%居第三。

2018年末管理库各地累计落地率(百分比)

资料来源:财政部、智研咨询整理

? ? 开工率,即已开工落地项目与落地项目数之比。12月末,已落地项目开工率为47.7%,同比上升5.2个百分点。

2017年12月至2018年12月全国开工率变化

资料来源:财政部、智研咨询整理

? ? 安徽305个落地项目中开工255个,开工率83.6%居全国第一;四川276个落地项目中开工224个,开工率81.2%居第二;湖南236个落地项目中开工173个,开工率73.3%居第三。

2018年末各地PPP项目开工率情况

资料来源:财政部、智研咨询整理

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